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美国政府关门将债务问题置于焦点,但对黄金价格可能产生积极影响

发布时间:2023-09-27  浏览量:103

  美国10年期国债收益率创下了16年来的新高,而美元接近一年以来的高点,继续限制了黄金市场;然而,根据一位市场策略师的说法,尽管如此,贵金属的下行空间仍然有限,因为经济不确定性和美国不断上升的债务为其提供了坚实支持。

  在接受Kitco News采访时,景顺(Invesco)公司的首席全球市场策略师Kristina Hooper表示,尽管她预计美国经济不会滑入衰退,但她仍然认为,美联储对软着陆的展望过于乐观。她补充说,她看到美国经济将面临艰难的着陆和日益加剧的通缩环境,这将迫使美联储比他们预期的更早地降息。她说:“是的,经济一直表现坚韧,劳动力市场一直很紧张,但现在开始出现问题了。”“我认为我们会看到软着陆的想法可能是一种美好的愿望。”

  除了不断增加的经济不确定性,Hooper表示,美国不断增长的赤字问题也为黄金提供了一些支持,因为这将限制美联储在以前所未有的速度提高利率之后的货币政策决策。她补充说,在上周美联储维持利率不变的货币政策决策之后,很明显,中央银行已经停止了加息。

  尽管美联储可能已经停止加息,但它仍然保持着紧缩的倾向,这推高了10年期国债收益率超过4.5%。与此同时,美元指数牢固地站在105点以上。这两大阻力将黄金价格推至本节最低点;12月黄金期货最后交易价为每盎司1936.30美元,下跌了0.48%。

  Hooper不仅认为黄金有坚实的长期看涨支持,而且她还表示,即将来临的政府关门可能会在短期内为这一贵金属创造一些避险需求。

  美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周维持鹰派立场,表示利率在可预见的未来将保持在限制性领域;然而,尽管全球经济风险不断增加,黄金市场仍然稳居中性领域,因为不确定性支撑着这一贵金属。

  一些分析师表示,随着全球经济风险的增加,黄金能够抵御美联储的立场。

  OANDA的高级市场分析师埃德·莫亚表示:“消费者正在花光他们的储蓄,而更高的利率将开始对经济产生影响。我们认为在不久的将来,我们将看到一个较弱的经济,这对美元不是好消息。”

  Saxo Bank的大宗商品策略主管奥勒·汉森在他的每周评论中表示,经济不确定性继续支持黄金作为避险资产。他说:“我们得出结论,正常相关性的崩溃可能是由于市场在寻找一种对决策委员会未能交付软着陆而非硬着陆,甚至是滞胀的对冲工具。”

  尽管黄金保持稳定,但分析师们表示,在当前环境下要推动价格上涨将会很困难。

  德国商业银行的贵金属分析师卡斯滕·弗里奇指出,美国债券收益率的上升已将实际收益率提高了50个基点,相对于上个月,这对投资需求产生了影响,因为投资者在黄金支持的交易所交易的产品中清仓。他说:“仅上周,他们卖出了总计16吨的持仓。与此同时,全球最大、最流动的黄金ETF的持仓已经降至2020年1月以来的最低水平。”然而,弗里奇也认为,在情绪发生变化时,这一贵金属存在长期的看涨潜力。他说:“在过去的四个报告周期内,净多头头寸已经暴跌了近75%。”他说:“在这个背景下,黄金毫无疑问将很难在不久的将来摆脱防御性地位。尽管如此,情绪现在已经如此悲观,以至于只需要很少的刺激就能引发价格上涨。”

  至于什么可能引发黄金的新涨势,TD证券的高级大宗商品策略师丹尼尔·加利表示,投资者应密切关注数据。他补充说,令人失望的GDP数据将引发对美国经济可能出现硬着陆的担忧。

  市场还将对更多的通货膨胀数据保持敏感,因为个人消费支出价格指数将于周五发布。

  除了经济数据,一些分析师表示,随着国会无法批准从10月1日开始的财政年度的拨款,黄金可能会吸引一些避险需求。

  国会一直无法通过任何资金立法,预计政府将在从10月1日开始的财政年度用尽资金。根据一些评论家的说法,即使通过了立法,也无法避免美国政府短暂关门,这将影响国内的业务进行。


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