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金价收窄跌幅,美国非农暗示FED如意算盘可行

发布时间:2023-08-07  浏览量:91

  由于美国经济总体上保持韧性,并且市场基本无视惠誉调降美国信用评级,加上中国颁布恢复并扩大消费措施,现货黄金本周跌创7月11日以来新低至1925.43美元/盎司。

  但美国7月非农就业数据创为2020年12月以来最小增幅,暗示美联储可以在避免美国经济衰退的情况下实现抗通胀目标,金价跌势有所收窄。截止发稿,金价周线累计下跌近0.9%至1941.35美元/盎司。

  7月非农创逾两年半最小增幅

  美国劳工部数据显示,美国7月非农就业增长18.7万,预期增长20万,为2020年12月以来最小增幅。不少经济学家此前一直预测美国经济将在今年四季度出现衰退,但他们现在越来越相信,美联储设想的经济“软着陆”情景是有可能实现的。

  达拉斯联储首席经济学家比尔·亚当斯说道:通胀下降和经济持续走强的结合,正在缓解人们的担忧。此前人们一直认为在今年晚些时候,或者2024年某个时候,美国经济将会陷入衰退。该经济学家强调:更有可能的是,经济可以在不严重下滑的情况下,回到美联储的通胀和就业目标。

  波士顿安徒生资本管理公司创始人评7月非农:每个人都担心就业人数会高于预期,但今天并没有。这让投资者松了一口气,也进一步鼓励美联储很可能会以积极的方式反思这些数字,希望这将支持他们未来停止加息的决定。

  美国劳动力供需确实开始趋于宽松,但问题是,对于美联储而言,就业市场降温速度显然不够快。美国每月只需创造10万个就业岗位,就能吸收新增就业人口。这就是为什么美联储在7月重启加息后不排除9月份继续加息可能,金价反弹势头并不顺。

  依然强劲的经济

  但必须看到,美国劳动力市场仍旧较为紧俏,3.5%的失业率低于预期和前值0.1个百分点,稳定在数十年来的低点附近;薪资年率持平前值4.4%,预期4.2%,仍维持较快增速,无法与美联储2%的通胀目标保持一致,尽管二季度工资和单位劳动力成本增长放缓。

  更早公布的美国经济数据显示,6月职位空缺降至两年多以来最少;7月制造业活动在低水平企稳;7月民间就业岗位增幅超预期,表明劳动力市场具有韧性,可能使美国利率在更长时间内保持较高水平。

  SMC Global Securities商品研究助理副总裁Vandana Bharti表示,美国经济的韧性导致人们越来越多地预期美联储将继续加息,这进一步打压黄金。

  亚特兰大联储主席博斯蒂克本周称,目前为3.6%的失业率最终可能不会进一步上升至4%。尽管如此,通胀可能只会缓慢下降,而且只有在美联储政策利率处于大衰退前持续保持高水平的压力下才会下降。

  芝加哥联储主席古尔斯比周二(8月1日)表示,美联储有望在不引发严重衰退的情况下降低通胀,但能否在不再次加息的情况下实现这一目标将取决于数据。他还表示,需要看到美联储在实现2%通胀目标方面取得“持续、稳定”的进展,这是一条艰难的道路。

  澳新银行的策略师报告称,美联储在7月份加息25个基点,并为9月份再次加息敞开大门,这可能会限制黄金价格的上涨。他们预计,围绕其最终利率的预期变化可能会在短期内限制黄金的上行空间。由于投资者在等待美联储结束紧缩周期,投资需求依然疲软。

  惠誉降评影响有限

  美国债务上限危机已在两个月前落幕,但评级机构惠誉本周仍宣布将美国信用评级从AAA的最高等级降至AA+,引发白宫大表不满。惠誉成为继标普之后第二家摘掉美国AAA评级的主要评级机构。

  惠誉下调美国政府的最高信用评级,引发了人们对美国财政前景的质疑。惠誉高级主管Richard Francis告诉,下调美国信用评级的原因是财政担忧、美国治理恶化以及政治两极分化,令人对美国政府解决财政和债务问题的能力信心不足。

  但从市场反应看,降评的影响有限。媒体引述投资大亨巴菲特的话称,他并不担心惠誉下调美国评级。巴菲特表示,他对美元及美国公债的观感并未改变。

  高盛在报告中指出,这次降级没有包含新的财政信息,不认为任何有意义的美国公债持有者会因为这次降级而被迫抛售美债。

  瑞银外汇和宏观策略师Vassili Serebriakov表示,“与世界其他地区相比,美国的经济活动数据显示出很大的韧性。”

  荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley说:“即使有坏消息,企业和人们也会说‘我需要美元来支付发票和美元计价债务’。这就是为什么我认为这类消息并没有造成巨大的冲击,因为它没有改变一个事实,那就是世界各地的人们仍然需要美元。”

  中国实施恢复并扩大消费

  同样在周一,中国国务院发布了《关于恢复和扩大消费的措施》,要求把恢复和扩大消费摆在优先位置,优化就业、收入分配和消费全链条良性循环促进机制。《措施》除了将扩大对购买电动汽车、文化旅游业的支持之外,还将促进家庭装修消费、直播经济电子商务并且落实带薪休假制度以促进假日消费。

  国家发展改革委副主任李春临称:接下来将落实就业优先政策,加强困难群体就业兜底帮扶,鼓励勤劳致富,完善按要素分配的政策制度,推动居民收入增长与经济增长基本同步,通过消费能力提升,提高居民消费意愿。

  ActivTrades高级分析师里卡多·伊万杰利斯塔(Ricardo Evangelista)表示:“美国越来越有可能实现经济软着陆……而中国方面不断传达出部署大规模刺激措施的意图。这些在金融市场上掀起了一股乐观情绪,从而打击了避险黄金。”他预计,除非出现意外,金价将在1950美元附近窄幅波动。


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