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多头士气如虹,金价剑指2000关口?

发布时间:2023-07-23  浏览量:90

  周三(7月19日)亚洲时段,现货黄金震荡微跌,目前交投于1974.90美元/盎司附近,因隔夜美股大涨打压避险情绪,但金价仍守住了隔夜大部分涨幅。周二金价强势上涨近30美元,顶破了多重阻力压力,一度创近两个月新高至1984.25美元/盎司,收报1978.54美元/盎司,因美国6月零售销售数据弱于市场预期,进一步强化了美联储将结束加息周期,美元指数弱势徘徊在近15个月低点,给金价提供上涨机会。

  技术面来看,短线看涨信号进一步增强,若能顶破1985.98附近阻力,该位置是2079-1892跌势的50%回撤位,则金价有望进一步上探2000整数关口附近阻力,甚至是61.8%回撤位2008.04附近。下方短线留意5日均线1965.13附近支撑。

  受助于美元走软和美国国债收益率下降,投资者押注近期美国经济数据让美联储有理由暂停加息。

  美元指数徘徊在逾一年低位附近,使得黄金对持有其他货币的买家来说更便宜;美债收益率连续第二日下跌。黄金交易员评估了美国6月零售销售数据,数据显示零售销售增幅低于预期,但消费者支出看似稳健。

  Wyckoff补充道,该数据提振了美联储在今年底前不再那么鹰派的看法,这将对黄金有所帮助,但如果联储反其道而行之,金价可能跌至1900美元区间。

  Kitco高级市场分析师Jim Wyckoff表示,“如果新的数据暗示美联储在本月再加息一次后将暂停行动,那么黄金肯定会向2000美元迈进。”

  需要提醒的是,市场已经对美联储下周再创加息25个基点达成普遍共识;而数据显示,新西兰二季度CPI数据强于市场预期,暗示通胀仍有可能反复,这令多头仍有所顾忌。

  本交易日需要关注英国6月CPI数据、欧元区6月CPI终值、美国6月新屋开工年化总数、美国6月营建许可年化总数初值。

  美国6月零售销售增幅不及预期

  美国6月零售销售增幅低于预期,加油站和建材商店销售下降,但消费者在其他方面增加或维持了支出,这可能让美国经济在第二季度保持稳健增长。

  总体而言,美国商务部周二公布的报告喜忧参半,尽管支出增长势头放缓,但消费者仍具有韧性。报告并未改变美联储在6月维持利率不变后将在本月恢复加息的预期。

  FHN Financial宏观策略师Will Compernolle表示:“在美联储实施了16个月的紧缩政策后,本应抑制实际支出能力的各种力量–疫情期间累计的储蓄减少、高通胀、借贷成本上升–并未使消费大幅放缓。消费者的韧性表明,美联储目前没有什么理由认为其紧缩政策已经走得太远。”

  6月零售销售环比增长0.2%,5月数据上修为增长0.5%,前值为增长0.3%。经济学家此前预计6月零售销售将增长0.5%。零售销售主要是商品销售,未经通胀调整。6月零售销售同比增长1.5%。

  劳动力市场吃紧继续推动薪资增长,而一些家庭仍有在新冠疫情期间积累的储蓄。随着通胀缓解,消费者的购买力也在逐步上升。

  除汽车、汽油、建材和食品服务外,6月核心零售销售环比增长0.6%,5月数据被小幅上修至增长0.3%,前值为增长0.2%。

  核心零售销售与国内生产总值(GDP)中的消费者支出部分关联最为紧密。6月核心销售稳健增长且5月数据被上修,表明占美国经济三分之二以上的消费者支出在第二季继续增长。但增速可能较第一季度的近两年来最快水平有所放缓。

  美银证券经济学家将对美国第二季度GDP环比增长年率的预测从1.5%上调至1.7%。首季经济增速为2.0%

  在消费者保持韧性之际,制造商却在高利率的冲击下萎靡不振。美联储的一份报告显示,继5月下降0.2%之后,6月制造业产出下降0.3%。制造业的疲软主要局限于商品生产,与旅游等服务相关的行业继续扩张。

  花旗集团驻纽约的首席经济学家Andrew Hollenhorst表示,“我们预计这种态势将在未来几个月持续下去,不过近期经济活动的韧性,以及我们将经济衰退的预期推迟到2024年上半年,甚至可能使制造业生产在某种程度上得到更多支撑。”

  调查:美联储7月会议料升息25个基点,为本轮紧缩周期划下句点

  调查显示,106位受访经济学家一致预测,美联储7月26日将升息25个基点至5.25%-5.50%,大多数经济学家仍认为这将是本轮紧缩周期的最后一次升息。

  自美联储展开史上最激进的升息行动以来,过去一年多美国经济展现的韧性,及处于历史低档的失业率,一再令分析师和投资者感到困惑。

  美国通胀正在下降,6月CPI同比增幅从前月的 4.0%放缓至3.0%。许多分析师因此认为,通胀可能很快就会得到控制,一些人重新押注最早可能在2023年底降息。

  目前的争论在于是否需要进一步升息以确保通胀继续放缓,以及进一步升息是否会对经济造成不必要的损害。

  但核心通胀仍然顽固,尽管美联储6月政策会议决定暂停加息,美联储主席鲍威尔和其他官员表示,还会有更多紧缩行动。愈来愈多人认为美国利率将在更长时间内保持在较高水平,在7月13-18日的调查中,预计明年3月底之前至少降息一次的受访者比例大幅下降至55%,上个月的比例为78%。

  “尽管CPI疲软,但我们仍预计美联储7月会升息…虽然我们希望通胀持续疲软,但从政策制定的角度来看,指望这一点是不明智的,” 国民西敏寺资本市场银行美国利率策略师Jan Nevruzi指出,“我们不要仓促宣告打赢对抗通胀的斗争,我们过去已经看过一些误判。”

  经济学家和金融市场交易员的看法似乎仍与美联储不太一致。美联储联邦公开市场委员会(FOMC)成员最新的“点阵图”预测显示,指标利率将在5.50%-5.75%达峰,但路透调查的106名经济学家中,只有19人预测利率会升至这一水平

  在美联储升息周期即将结束的预期下,美元兑主要货币跌至一年多来低点。美元疲软可能会导致进口成本上升,并导致物价压力升高。确实,一些经济学家仍然担心通胀降得不够快。

  回覆一个额外问题的29名受访者中,有20人表示,到今年年底,核心通胀率将仅略有下降,或维持在略低于5%的当前水平附近。

  美联储的2%通胀率目标是以个人消费支出(PCE)物价指数衡量。5月核心PCE同比涨幅为3.8%。

  但路透调查显示,CPI、核心CPI、PCE和核心PCE等所有主要通胀指标预计最快要到2025年才会降至2%。

  “虽然最新数据令人鼓舞,但真正的战斗现在才开始,因为不再有基数效应了,”BMO资本市场首席经济学家Doug Porter指出,6月通胀大幅跳水的部分原因是去年同期物价涨幅极高。

  “随着能源价格下跌拉低通胀的力量消退,我们将面临核心通胀率4% 的基本趋势…要真正压低核心通胀率,可能需要经济更大幅度放缓。”

  调查显示,强劲的就业市场预计只会略有放松,到2023年底,失业率料从目前的3.6%升至 4.0%。

  在一个额外问题上,略多于半数的经济学家认为,工资涨势将是核心通胀最棘手的部分。近三分之二的受访者预计美国将在一年内陷入经济衰退,85%认为将在今年年底前开始。

  但分析师仍预测今年美国经济将增长1.5%,高于一个月前预测的1.2%,明年增长率料放缓至0.7%。

  美元低位徘徊,受接近结束加息预期拖累

  周三亚洲时段,美元指数震荡位微涨,截止10:22,目前交投于100.07附近,略高于周二创下的近15个月低点99.55;周二美元指数探底回升,受美联储接近结束加息周期的预期拖累,美元指数一度周二盘中一度刷新了近15个月低点,虽然尾盘收窄跌幅,但整体仍相对弱势。投资者在等待美联储下周的利率决定。

  CIBC Capital Markets驻多伦多的北美外汇策略主管Bipan Rai表示,整体数据低于预期表明“美联储正在取得一些进展”。然而,“核心数据仍相当强劲,这些数据将影响到GDP和国内需求。这在很大程度上支持美联储确实需要在本月晚些时候再次加息”。

  联邦基金利率期货交易员预计今年将再加息33个基点,指标利率将在11月份达到5.40%的峰值。

  周二公布的其他数据显示,6月美国制造业产出意外下降,但第二季度反弹,因机动车产量在连续两个季度下降后出现增长。

  交易商本周还将关注欧元区、英国和日本等地区公布的通胀数据,以寻找全球通胀是否降温的进一步线索。

  美国银行分析师在周二的一份报告中指出,近期美元的疲软走势过度,“这通常可以归因于仓位过度和市场人气,以及技术上的突破。”

  美债收益率小幅走弱,此前数据显示美国6月零售销售增长低于预期

  美国10年期国债收益率周二收盘小幅走弱,盘中一度创近三周新低至3.734%,收报3.790%附近,周三亚市该收益率延续跌势,截止10:22,目前下跌0.24%,交投于3.781%附近,此前数据显示美国6月零售销售增速低于预期。

  RBC Global Asset Management的BlueBay固定收益高级投资组合经理Brandon Swensen表示:“(我们)看到了市场对低于预期的整体零售销售的膝跳反应……但随着市场开始消化数据的一些更广泛的影响,我们看到这种反应有所减弱。”

  周二公布的7月全美住宅建筑商协会(NAHB)/富国银行住房市场指数从6月的55上升至56,该行业信心有所增强。

  市场普遍预计美联储将在7月25-26日的会议上加息25个基点。美联储官员已表示年底前可能至少再加息一次,但在周四公布初请失业金人数之前,市场对此的看法不尽相同。

  Swensen表示,“在我们看到劳动力市场疲软的明显迹象之前,我认为美国经济将继续保持相当大的韧性。”

  俄罗斯在退出谷物出口协议的第二天袭击敖德萨等乌克兰港口

  在退出联合国支持的黑海粮食安全出口协议的第二天,俄罗斯袭击了乌克兰港口,莫斯科和基辅对周二乌克兰东北部战事的说法大相径庭。

  俄罗斯宣布袭击了敖德萨的燃料仓库和一家制造海上无人机的工厂,作为对乌克兰袭击克里米亚大桥的“大规模报复打击”的一部分。

  在周一大桥被袭后不久,莫斯科退出了实施一年的粮食出口协议。联合国称此举有可能在全球范围引发饥荒。

  乌克兰总统泽连斯基在夜间视频讲话中表示,“我们正在为全球安全和我们的乌克兰农民而战”,正在研究履行粮食供应承诺的方案。

  乌克兰呼吁允许在没有俄罗斯参与的情况下恢复航运,莫斯科表示拒绝。克里姆林宫公开表示,在没有俄罗斯保证的情况下进入该地区的船只将面临危险。

  “我们谈论的是一个接近战区的地区,”克里姆林宫发言人佩斯科夫说,“如果没有相应的安全保障,就会产生一定的风险。因此,如果在没有俄罗斯的情况下正式确定一些事情,就应该考虑到这些风险。”

  据乌克兰南部作战军事指挥部称,在乌克兰主要港口之一敖德萨,坠落的瓦砾和爆炸冲击波损坏了几栋住宅以及未具体说明的港口基础设施。在另一个港口尼古拉耶夫),当局称那里发生了严重火灾。

  乌克兰空军宣称击落了俄罗斯六枚“Kalibr”导弹和36架无人机中的31架。莫斯科方面称挫败了乌克兰对克里米亚的无人机袭击,地面未遭受严重损失,克里米亚大桥上恢复了单车道通行。

  乌克兰在东部和南部发动反攻以来已有六周,目前俄罗斯正在东北部地区发动地面攻势。莫斯科称乌克兰的进攻已经失败

  俄罗斯国防部发言人表示,俄军已向哈尔科夫州东北部的重要铁路枢纽库皮扬斯克(Kupiansk)方向推进了多达两公里。

  受银行强劲财报带动收高,道指连涨七日创近15个月新高

  美国股市周二收高,部分受助于一批稳健的银行盈利报告,这帮助道琼斯工业指数创下两年多来最长的一轮连日涨势。

  摩根士丹利急升6.45%,创2020年11月9日以来的最大单日涨幅,此前该行公布的财报超出预期,财富管理业务的增长盖过了交易收入的下降。

  美银上涨4.42%,此前公布的利润优于预期,因从客户贷款支付的利息中获得更多收入,且投资银行和交易业务的表现好于预期。

  其他银行股周二也上涨,其中纽约梅隆银行上涨4.11%,PNC FinancialP上涨2.51%,二者此前均公布了季度业绩。

  Ingalls & Snyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey表示:“令人惊讶。今天早上,所有银行公布的盈利都超出预期,除PNC之外,所有银行的营收也都超出预期。”

  “我总是讨厌根据大银行的盈利推断市场的其他部分,大银行总是最先公布业绩。还有更多企业要公布,但盈利预期已经下调了,银行能够带来惊喜。”

  截止周收盘,道琼斯工业指数上涨366.58点,至34951.93点,涨幅1.06%。标普500指数上涨32.19点,或0.71%,至4554.98点。纳斯达克指数上涨108.69点,或0.76%,至14353.64点。

  道指连续第七个交易日收高,为2021年3月以来持续时间最长的一轮连涨,且创下2022年4月以来的最高收盘水平。

  包括摩根大通在内的几家大银行上周称利率上升推动利润增长,并表示经济仍然具有韧性。

  标普银行股指数收涨1.90%,报317.02,这是3月8日以来的最高收盘水平,当时一场小规模银行危机的爆发导致银行股遭大幅抛售。KBW地区性银行股指数上涨4.10%至96.25,为3月21日以来最高收盘水平。

  嘉信理财大涨12.57%,为标普500指数中表现最好的个股,此前该公司公布的季度利润降幅小于预期。

  科技板块上涨1.26%,是表现最好的板块,微软急升3.98%,创下359.49美元的收盘纪录高位,此前该公司宣布将提高带有新的人工智能(AI)功能的Office软件的收费。

  近期股市上涨,标普500指数和纳指攀升至15个月高位,因数据显示经济具有韧性、通胀降温且劳动力市场稳健。

  需要提醒的是,同样是华尔街交易巨头的高盛集团将于周三公布财报,投资者需要予以关注。

  新西兰第二季CPI环比上涨1.1%略超预期,因食品及房价均上升

  新西兰第二季消费者通胀略高于预期,仍处于历史较高水平,因为从食品到住房的价格都在上涨。

  新西兰统计局周三在一份声明中称,第二季消费者物价指数(CPI)同比上涨6.0%,低于第一季的增长6.7%。目前通胀率仍低于2022年第二季触及的30年高点7.3%。

  第二季CPI环比上涨1.1%,涨幅低于第一季的1.2%。路透调查的分析师预计环比上涨1.0%,同比上涨5.9%。

  通胀是新西兰联储面临的一个重大挑战,为此该央行已将利率从2021年10月的纪录低点0.25%上调至5.5%。

  虽然新西兰联储曾表示,目前认为加息正在对抑制通胀产生预期影响,但预计该央行在可预见的未来维持利率在“限制性水平”。

  “数据进一步表明,新西兰联储还不能为自己的出色表现而沾沾自喜,”ASB资深分析师Kim Mundy表示。“此外,新西兰联储很可能会担心物价上涨在第二季变得更加普遍。”

  欧洲央行管委克诺特:7月后将仔细权衡通胀数据以确定是否继续加息

  欧洲央行管理委员会委员克诺特周二在接受采访时表示,欧洲央行将密切关注未来几个月通胀降温的迹象,以避免加息过快。

  在谈到进一步加息的可能性时,Knot表示:“7月加息是必要的,7月以后加息最多是一种可能性,绝非是必然的。”

  “我们必须仔细观察数据告诉我们什么。到目前为止,我们主要关注通胀持续的风险。但风险平衡正在逐渐发生变化,可能行动过度的风险需要得到更多关注,”他在接受彭博电视采访时表示。

  整体来看,虽然美股不断冲高,打压黄金的避险买需,而且市场仍存一些通胀担忧,欧洲央行和英国央行仍有多次加息的压力,令黄金多头有所顾忌,但更多数据给美联储将结束加息周期提供理论支撑,美元相对弱势,俄乌地缘局势紧张,都有望给金价提供进一步冲高机会;而且技术面短线看涨信号也有所增强,后市金价上探2000关口的可能性较大。

  北京时间10:32,现货黄金现报1974.96美元/盎司。


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