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美劳动力市场依然强劲,美元反弹后回落

发布时间:2023-07-21  浏览量:89

  北京时间7月7日亚市早盘,美元指数窄幅震荡,目前交投于附近103.11。美元周四在短暂反弹后回落,最后收跌0.23%,报103.12,数据显示美国劳动力市场依然强劲,增加了美联储本月晚些时候加息的可能性。

  美国ADP全国就业报告显示,6月民间就业岗位猛增,创2022年2月以来最大增幅,美国劳工部表示,上周初请失业金人数仅略有上升。随后,供应管理协会(ISM)的一项调查显示,美国服务业6月增长快于预期,新订单增加,进一步显示在货币政策收紧的情况下,美国经济仍具有韧性。

  NatWest Markets的G10外汇策略主管Brian Daingerfield表示:“今天的强劲数据更像是‘好消息就是坏消息’的那种感觉。将其与股市的反应结合起来,就可以清楚地了解今天的美元的走势。可以将这称为避险走势,美联储将进一步收紧货币政策,这会对风险资产产生负面影响。”

  芝商所(CME)的FedWatch工具显示,期货市场预计决策者在7月26日结束为期两天的会议时加息25个基点的可能性升至92.4%。

  ISM的调查显示,衡量企业支付价格的指标降至逾三年最低,表明通胀将继续降温,但美联储决策者仍再次暗示未来将加息。

  达拉斯联储主席洛根表示,她非常担心“通胀是否会持续且及时地回到目标水平”。

  Jefferies全球外汇主管Brad Bechtel表示,主要央行大多都在微调货币政策,在加息和暂停加息之间交替,目前尚不清楚何时会采取行动。他表示,鉴于所有这些央行在某种程度上、形态或形式上都或多或少处于同一位置,美元将很难在某个方向上有大走势。

  周四英镑兑美元上涨,一度升至1.2780的近半个月高点,最后收涨0.28%,报1.2739。英国央行的加息预期帮助提振英镑。与英国央行议息日期相关的利率掉期显示,投资者押注英国央行在下次会议将再次加息50个基点。交易员预计,英国央行利率将在明年初达到6.5%以上的峰值,这将是1998年以来的最高水平。

  英国利率掉期显示,英国央行利率在2024年2月达到6.5%的可能性为67%。而就在几个月前,市场押注利率会在5%见顶。自2021年底以来,政策制定者已经连续13次加息,包括上个月出人意料的50个基点的加息。然而,英国整体通胀率(8.7%)仍远高于英国央行2%的目标。摩根大通经济学家Allan Monks表示,英国央行有可能不得不将利率推高至7%,然后引发经济“硬着陆”。施罗德集团也预计,英国央行将把利率上调至6.5%。

  满地可银行资本市场全球外汇策略师Stephen Gallo表示:“外汇市场更多地采用‘一维方法’来交投“英国病”(指英国经济衰退)。”他还表示:“不因预期经济放缓而抛售英镑,而是根据利差买入英镑。”

  经历三个交易日的下滑后,周四欧元兑美元反弹,最后收涨0.31%,报1.0887。欧元区经济不稳,令欧元持续承压,恐限制反弹幅度。

  随着越来越多不及预期的经济数据发布,年初时各方对欧元区经济的乐观情绪逐步消失。越来越多的经济学家警告,欧元区经济低迷的增长可能会持续数年。

  策略师Olivier Korber在一份报告中称,鉴于欧元区经济不稳,欧元兑美元隐含波动率水平较低看起来是(市场)自满的表现。

  周五重点数据和大事

  机构观点汇总

  1.大华银行:美日向145.50的移动失去了牵引力;

  大华银行集团的经济学家LeeSueAnn等人表示,对美元兑日元上探145.50区域的押注在减少。24小时观点方面,该行昨天指出,价格似乎在盘整,预计美日将在144.20/144.80的范围内交易。关于盘整的观点没有错,尽管该货币对的交易区间低于144.07/144.74的预期。潜在基调似乎已经软化,美日今天可能会走低。然而,任何下跌预计都将面临143.90的强劲支撑。初步阻力位在144.60,其次是144.80。未来1-3周方面,该行继续预计上个月中旬开始的强势正在努力维持其势头。美日强势延伸至145.50的可能性似乎很低。总而言之,只有跌破143.90强支撑位才表明美日的强势已经结束;

  2.德商银行:英国央行更多的加息可能会给经济和英镑带来巨大压力;

  德商银行经济学家表示,英国央行犹豫了这么长时间的事实意味着,最终其将有必要采取更加具有限制性的货币政策,以稳定通胀预期、限制第二轮效应,这可能会给经济带来巨大压力。因此,一方面,英国央行更加强硬的做法(这当然是英国央行最近给人的印象)对英镑有利,但对经济影响的担忧却留下了一丝“苦涩的味道”。这可能会让英镑更难走高,无论利率预期如何持续上升;

  3.荷兰合作银行:美联储在7月后再一次加息的可能性很低;

  荷兰合作银行的经济学家表示,美联储6月会议纪要显示,一些与会者实际上希望加息。与此相反,美联储主席鲍威尔在6月议息会议后的记者招待会上表示,他希望以更温和的速度加息。美联储官员似乎不太相信美联储对经济衰退的预测。还是说,这是来自FOMC的压力?最后,为了表现出谨慎的态度,美联储6月的会议纪要没有使用“跳过”或“暂停”等词语。所以,不管六月的会议发生了什么,它既不是跳过,也不是暂停。该行经济学家表示,展望未来,只要鲍威尔坚持在加息周期中保持更温和的步伐,他们就继续对美联储会在7月之后进行第二次加息持怀疑态度;

  4.三菱日联:加拿大经济担忧浮现,加元涨势恐停滞;三菱日联在一份年中汇率预测更新报告中表示,随着经济担忧浮现,6月份强劲反弹的加元可能面临逆风。该行分析师认为,加元目前的强势水平可能已经达到极限,这表明加元的涨势可能出现逆转,预计美元兑加元第三季度末为1.31,第四季度为1.32,2024年第一季度为1.35;

  5.花旗:若美日升破150,日本可能出手干预;

  花旗集团驻东京外汇主管Akira Hoshino认为,由于日本政府干预的风险以及日本央行政策调整的可能性,美日可能会在150附近遇到阻力。他表示,“如果美日升破150,可能会发生各种情况,包括日本央行调整政策。峰值可能就在那里。”美日近期突破了145,引发日本当局发出口头警告,令市场猜测他们已准备好采取行动。Hoshino表示,如果美日过快升穿150,另一轮干预可能冲击市场。此外,如果美元进一步走强,导致进口变得更加昂贵的风险增加,导致通胀加速超过央行自己的预期,日本央行可能会采取政策行动。日本央行可能会调整或取消YCC,此举可能提振日元。


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